La regla del 4 % nacio en EEUU en 1994 con el estudio Trinity y se convirtio en la base de todo el movimiento FIRE (independencia financiera). La idea es simple: si retiras el 4 % de tu cartera el primer año y vas ajustando por inflacion los siguientes, tu dinero deberia durar 30 años o mas. Esta calculadora te dice tu cifra concreta.
Calcula tu cifra
Por que precisamente 4 % y no 3 o 5 %
El estudio Trinity de la Universidad de Trinity (Texas) en 1994 simulo carteras 50/50 acciones/bonos retirando distintos porcentajes anuales con datos historicos de 1925-1995. La conclusion: a una tasa de retirada del 4 % la cartera duraba mas de 30 años en el 95 % de los escenarios historicos. Por debajo del 4 %, durabas siempre. Por encima del 5 %, en muchos casos te quedabas sin dinero.
Limitaciones de la regla en la realidad
La regla esta basada en mercados estadounidenses entre 1925 y 1995. Mercados europeos o globales tienen rentabilidades historicas algo menores, asi que algunos investigadores recomiendan reducir al 3,5 % para mayor seguridad. Tampoco contempla escenarios de retirada larga (40-50 años, lo que necesita un FIRE temprano), donde el riesgo de agotar capital es mayor.
Variantes mas conservadoras y mas agresivas
Si vas a retirarte 40 años o mas, considera 3,5 %. Si tienes seguridad social u otros ingresos pasivos que cubren parte de gastos, puedes ir al 4,5-5 %. Si tu cartera tiene mas riesgo (100 % renta variable), puedes asumir mayor tasa porque la rentabilidad esperada es mayor, pero con mas volatilidad anual.
Como aplicarla sin asustarte en años malos
La regla original asume retiradas constantes ajustadas por inflacion. En años de fuerte caida del mercado, retirar lo mismo significa vender mas porcentaje de cartera. Una variante ‘flexible’ es reducir la retirada un 10-15 % en años con caidas importantes y compensar en años buenos. Eso prolonga la duracion del capital sin grandes sacrificios.
Preguntas frecuentes
Funciona la regla del 4 % en España?
En carteras globales con renta variable USA-Europa, si funciona historicamente. Para carteras solo de bolsa española, no tanto: la rentabilidad del IBEX a largo plazo es menor. Por eso la mayoria de FIRE españoles usan carteras globales tipo MSCI World.
Que pasa si entro en una caida del 40 % al jubilarme?
Es el riesgo de secuencia. Si caes el 40 % al inicio y empiezas a retirar el 4 %, puedes quedarte sin dinero a los 20 años. La defensa es tener 2-3 años en liquidez antes de jubilarte y asumir reducir el ritmo de gasto temporalmente.
Es mejor retirar todo en un fondo monetario?
No, porque la rentabilidad es mas baja que la inflacion a largo plazo. Lo correcto es mantener la cartera mixta y vender porcentajes pequeños cada año o trimestre.
Funciona con menos capital y aportaciones todavia?
Si, pero solo si las aportaciones cubren mas que los retiros. Si retiras 4 % y aportas 5 %, tu cartera sigue creciendo. Si retiras 4 % y dejas de aportar, depende totalmente del mercado.
